Datos de inversión a cierre de octubre de 2022

Patrimonio

En el mes de octubre, y tras dos meses de ajustes, el patrimonio de los Fondos de Inversión registró un notable 
incremento, por importe de 8.295 millones de euros. De esta manera, el patrimonio de los Fondos de Inversión 
se situó en 302.651 millones de euros (2,8% más que el mes anterior). En el conjunto del año el patrimonio 
retrocede en 14.896 millones de euros (4,7% inferior que a diciembre de 2021).
El positivo comportamiento de los mercados financieros generó notables rentabilidades a los partícipes de Fondos 
de Inversión. De esta manera más del 40% del incremento del patrimonio proviene por efecto de mercado mientras 
el restante tiene su origen en el sentimiento inversor de sus partícipes.

Desglosando por categorías, el mes trajo consigo incrementos patrimoniales en la inmensa mayoría de las 
vocaciones de inversión. En el lado positivo, los Fondos Rentabilidad Objetivo fueron los que más alzas obtuvieron
en sus patrimonios con un incremento del 35,8% (2.416 millones de euros más que el mes anterior) debido 
principalmente a los flujos de entrada registrados en el mes. También los Fondos de Renta Variable Internacional, 
gracias a las notables rentabilidades de los mercados bursátiles, y los Fondos de Renta Fija, por las captaciones 
netas del mes, registraron alzas en sus patrimonios (1.871 y 1.453 millones de euros respectivamente). Los Fondos 
Garantizados registraron incrementos de cierta magnitud debido principalmente a los flujos de entrada centrados 
en su vertiente de renta fija.

En el lado contrario, los Fondos de Renta Fija Mixta fueron los que más retrocesos registraron en sus patrimonios 
(1,1%) cuyo origen fueron los reembolsos netos acontecidos en el mes. En el conjunto del año, estas vocaciones 
reducen su volumen de activos un 27,3% (13.626 millones de euros).

Suscripciones y reembolsos

Los Fondos de Inversión experimentaron en octubre captaciones netas muy positivas superiores a los 3.580
millones de euros. De esta manera, se encadenan 24 meses consecutivos con captaciones netas positivas.
La cifra de suscripciones netas del mes supone el mayor importe de captaciones mensuales desde hace casi 5 
años (enero 2018).

En el conjunto del año el volumen de captaciones netas asciende a los 12.599 millones de euros.
En un entorno de elevada incertidumbre de subidas de tipos de interés realizadas por los Bancos Centrales, está 
generando en los partícipes, expectativas de oportunidades de inversión en las categorías de renta fija. Así, en el 
mes las categorías que experimentaron mayores suscripciones netas fueron Renta Fija Euro Largo Plazo, 
Rentabilidad Objetivo, Garantizados de Rendimiento Fijo y Monetarios.

En el conjunto del año los Fondos de Renta Fija son los que más captaciones netas registran con 12.752 millones 
de euros, donde predominan aquellos a más largo plazo (13.958 millones de euros), confirmando la preferencia 
del partícipe por posiciones más conservadores en un entorno de gran volatilidad, y seguidos por los Fondos 
Rentabilidad Objetivo (3.117 millones de euros). Por el lado contrario, los Globales (2.920 millones de euros) y los 
Renta Fija Euro Corto Plazo (2.091 millones de euros) son los que lideran los reembolsos en el acumulado del 
año.

Rentabilidad

El mes de octubre se ha caracterizado por un notable comportamiento de los mercados financieros, principalmente 
los centrados en acciones, pues los mercados de renta fija mantuvieron un comportamiento mucho más plano que 
en meses precedentes. En el ámbito macro, la inflación continúa siendo el principal temor de las. El BCE practicó 
una nueva subida de los tipos de interés en 0,75 puntos básicos hasta el 2%.

El índice de referencia de la bolsa española IBEX-35 ha presentado un notable incremento del 8%, con un 
comportamiento en torno a la media del resto de mercados europeos.

En cuanto a los mercados internacionales, su comportamiento fue bastante homogéneo ofreciendo rentabilidades 
bastante positivas, como en el caso del S&P 500 (7,9%) y del 13,9% del DOW JONES. En los mercados asiáticos 
la tendencia ha sido bastante heterogénea, así en el caso del NIKKEI ha presentado un ascenso del 6,3% y otro 
descenso del 14,7% en el HANG SENG. 

En los mercados de renta fija, la deuda pública a largo plazo presentó un cambio de tendencia al registrar 
descensos en sus rentabilidades de los bonos, provocando incremento en sus precios. El bono español a 10 años 
a cierre de mes se sitúa en el 3,18%, (3,369% en septiembre). El euro se aprecia ligeramente respecto al dólar 
(0,9914 desde el 0,9748 a cierre de septiembre).

En este contexto, los Fondos de Inversión experimentaron en el mes una rentabilidad media positiva del 1,61%, donde 
la práctica totalidad de las vocaciones obtuvieron rentabilidades positivas, con especial intensidad en aquellas 
categorías con mayor exposición a acciones.

La renta fija también generó rentabilidades positivas, en especial aquella de más larga duración. Así, los Fondos de 
Renta Fija a Largo Plazo, Rentabilidad Objetivo y Garantizados, experimentaron rentabilidades ligeramente positivas.

Instituciones de inversión colectiva

El PATRIMONIO en conjunto de la inversión colectiva (Fondos y Sociedades) experimenta un descenso de 62.888
millones de euros respecto al mes de diciembre situándose en 572.128 millones de euros (9,9% menos que en 
diciembre de 2021).

El número de CUENTAS DE PARTÍCIPES se sitúa en 22.715.240 lo que supone un aumento en el año del 4,1%.

2022-11-14 13:21:35