España es uno de los mercados europeos más grandes de NPL

La deuda iliquida es un tipo de activos que no se negocia en mercados organizados y que incluye multitud de variantes, como facturas morosas que no se han pagado y que llevan más de noventa días de impago. Las grandes compañías tienen provisionado en sus balances este tipo de deudas, que pueden estar ligadas en muchos casos  a promociones y activos inmobiliarios. Para poder comercializar este tipo de activos, Beka Finance, sociedad de valores especializada en banca de inversión, y Debitos Secondary Debt Market se han unido en una joint venture para lanzar en España y Portugal la primera plataforma online que permite a las compañías, bancos y fondos vender su exposición a posiciones de crédito ilíquidas (préstamos, facturas, derechos de crédito y recibos impagados) mediante un sistema de subasta dirigido a inversores cualificados. A través de su plataforma, se ponen en contacto un grupo de vendedores -ahora mismo la plataforma cuenta con 1.200 de todo tipo incluyendo hasta instituciones financieros y otro tipo de fondos que tienen este tipo de deuda- con 530 inversores institucionales que a través de la plataforma pueden adquirir este tipo de activos. El objetivo de este mercado secundario de deuda es la comercialización de créditos fallidos o non-performing loans (NPL) por parte de entidades que deseen sanear su balance financiero y obtener liquidez. En este sentido, aunque la banca sigue siendo el principal referente, Debitos se dirige también a empresas del sector de la construcción, eléctricas o entidades financieras de financiación al consumo que suelen contar con este tipo de activos ilíquidos. La plataforma funciona en Alemania desde el año 2013 y en nuestro país fue lanzada en el mes de septiembre aprovechando que España es uno de los mercado europeo más grande en deuda ilíquida y en concreto en NPL, como muestra el siguiente gráfico.

“La acogida está siendo muy buena tanto por los bancos como de empresas porque es un canal alternativo que para ellos tiene un coste bajo porque únicamente tienes unas comisiones que las paga el vendedor si se ejecuta la operación”
 declara Carlos Lopez Jall, director de Corporate Beka Finance. La plataforma tiene una proyección internacional porque los inversores que compran son europeos, no sólo españoles, con lo cual el activo que se vende tiene una mayor exposición en el mercado Según Lopez Jall, en España no existía nada parecido hasta el momento. Existen otro tipo de plataformas que están en el mercado como Sareb donde se listan los activos pero a diferencia de nuestra plataforma no se ejecuta la venta. Respecto a la rentabilidad, «el inversor decide por precio la rentabilidad que quiere a través de la venta que se ejecuta por subasta, por lo tanto, cada inversor tiene la libertad de poner su precio», añade. Las proyecciones de esta plataforma para el próximo año son bastantes optimistas ya que Debitos va a proporcionar una vía alternativa atractiva a muchos de los vendedores, según declara Lopez Jall.   https://youtu.be/hZSzZbMzSVg

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