New Capital, compañía de EFG, ha lanzado el fondo New Capital Sustainable World High-Yield Bond Fund (el «Fondo») para complementar su consolidada gama de productos de crédito global de alta convicción. Se trata de un fondo clasificado bajo el artículo 8 SFDR, cuyo objetivo consiste en maximizar las rentabilidades dentro del universo de inversión high yield, invirtiendo con convicción en compañías sostenibles de todo el mundo.
La gestión del Fondo la realizan de forma conjunta Lila Fekih y Mark Remington, miembros del equipo de renta fija de New Capital, que está compuesto por diez profesionales. La filosofía de inversión del equipo está basada en que las empresas que muestran buenas valoraciones en criterios ESG serán más resilientes bajo condiciones económicas complicadas.
El equipo define una compañía sostenible como aquella que gestiona sus riesgos ESG (environmental, social y governance) de manera efectiva para proteger o mejorar su perfil financiero. Estas compañías podrían no haber abordado todos los retos ESG, pero su evolución debe ser positiva.
El equipo utiliza dos modelos de valoración propios para evaluar el precio de un bono y la probabilidad de impago. Se aplican filtros de manera estricta, seguidos de un análisis en profundidad para evaluar la vulnerabilidad de la empresa ante los riesgos ESG, las implicaciones financieras de dicho riesgo y, lo más importante, la estrategia de la empresa para abordar dichos riesgos y aprovechar las oportunidades generadas. Este análisis, que incluye la evaluación de la efectividad de la estrategia de sostenibilidad de la dirección (o el equipo directivo) y los riesgos de ejecución que conlleva, la intención es comprender los riesgos actuales, pero también como afectará su futura trayectoria ESG a su solvencia crediticia.
Además del amplio equipo de renta fija, Lila y Mark se apoyan en un equipo propio especializado en ESG, que les ayuda proporcionándoles datos sistemáticos y cualitativos claves para el proceso de inversión. Los cogestores también trabajan estrechamente con los integrantes del equipo dedicado al análisis macroeconómico, para asegurarse de que la cartera se posiciona adecuadamente en el entorno económico existente.
