El producto invertirá entre el 50% y 100% del patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la gestora, con un máximo del 30% en IIC no armonizadas. Se podrá invertir en activos de renta variable o de renta fija pública y privada incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario.
No existirá predeterminación en cuanto a porcentajes, emisiones o emisores, duración media de la cartera, sectores, capitalización, divisa, país, ni rating, por lo que se podrá tener hasta un 100% de exposición total en renta fija de baja calidad crediticia. Podrá haber concentración geográfica o sectorial, y también exposición a materias primas y a volatilidad de índices de renta variable de países de la OCDE. El fondo utilizará técnicas de gestión alternativa buscando rentabilidades absolutas, independientemente de la dirección del mercado.
Entre estas estrategias, destacan las siguientes:
– Arbitraje-valor relativo: estrategias que explotan anomalías de precios entre los instrumentos de Mercado (arbitraje de convertibles, arbitraje de renta fija, market neutral de renta variable).
– Carácter Táctico: estrategias basadas en la toma de posiciones direccionales en los mercados de acciones, tipos de interés, divisas, etc. (por ejemplo: CTA-Global Macro).
– Situaciones Especiales: estrategias basadas en el análisis de acontecimientos (por ejemplo: arbitraje en fusiones y adquisiciones).
– Long-short en acciones: estrategias compradoras y vendedoras de valores. El objetivo de esta estrategia es el de invertir en aquellos valores que estén infravalorados y vender los que están sobrevalorados, produciendo así una rentabilidad absoluta con riesgo menor al del mercado.
El objetivo es una volatilidad inferior al 1,80% anual, que en las condiciones de mercado actuales, se corresponde con un objetivo de rentabilidad anual no garantizado de EONIA capitalizado 7 días + 10 puntos básicos. El Eonia capitalizado 7 días publicado por Bloomberg ( EONCAPL7 Index) es un índice calculado en base al EONIA, que es el tipo de interés medio efectivo de las transacciones del mercado interbancario de la zona Euro.
En el folleto del producto, la entidad explica que el hecho de emplear una gestión activa puede conllevar mayores gastos para el partícipe, por el tipo de operaciones empleadas. La comisión de gestión del producto asciende al 0,5% anual sobre el patrimonio.
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