Telefónica emite bonos híbridos verdes por 1.750 millones

Telefónica ha cerrado una emisión de bonos híbridos verdes por 1.750 millones de euros, una operación destinada a reestructurar su deuda y mejorar las condiciones de financiación del grupo en los mercados de capitales.

La colocación se alinea con la estrategia de optimización del balance y refuerza el posicionamiento de la compañía en financiación sostenible.

La elevada demanda ha permitido ajustar a la baja el coste final de la operación.

Estructura financiera de la emisión híbrida verde

La emisión se ha articulado en dos tramos diferenciados. El primero alcanza 900 millones de euros, con fecha de rescate en enero de 2031, mientras que el segundo suma 850 millones de euros, con rescate previsto en enero de 2034.

Ambos instrumentos tienen carácter híbrido, lo que permite computar parcialmente como capital y mejora la flexibilidad financiera de Telefónica.

La estructura alarga vencimientos y reduce presión a corto plazo.

Mejora sustancial del coste de financiación

Telefónica ha logrado rebajar de forma significativa los cupones inicialmente previstos. El mercado partía de un 5% para el tramo corto y un 5,5% para el largo, pero finalmente el coste se ha reducido en 62,5 puntos básicos.

El cupón definitivo queda en 4,375% para el tramo con rescate en 2031 y en 4,875% para el de 2034, reflejando confianza inversora en la compañía.

La reducción supone un ahorro relevante en gastos financieros futuros.

Aplicación de los fondos a redes y sostenibilidad

Los fondos obtenidos se destinarán principalmente a proyectos de transformación y modernización de las redes de telecomunicaciones, uno de los ejes estratégicos del grupo.

Además, podrán financiar iniciativas vinculadas al Plan de Energía Renovable de Telefónica y al desarrollo de productos y servicios digitales orientados al ahorro energético.

La operación refuerza la conexión entre financiación verde, inversión tecnológica y eficiencia energética.