El grupo cooperativo Dcoop y la aceitera Aceites del Sur (Acesur) pagarán 520 millones de euros por el 91,99% del capital de Deoleo Holding, dueña de Carbonell, Koipe y Bertolli. El acuerdo se comunicó este jueves a la Comisión Nacional del Mercado de Valores y pone fin a un proceso de venta que se prolongaba desde hace meses.
El consorcio ha dejado atrás la oferta rival, formada por el grupo sevillano Migasa y la familia italiana Coricelli. El paquete adquirido engloba las participaciones de los fondos Alchemy y CVC, que abandonan así el accionariado. CVC, dueño del 56,96% a través de Ole Investments, ha asumido el compromiso «irrevocable» de respaldar la operación con su voto.
La aceitera explica que decidió en función «en el precio ofrecido; el menor riesgo de ejecución de la oferta en comparación con las demás ofertas recibidas (al estar completamente financiada y sujeta a un número limitado de condiciones suspensivas) y el calendario previsto hasta la firma y el cierre».
Un cierre con varios obstáculos por delante
Nada está cerrado todavía. Italia debe autorizar además la inversión extranjera directa. La propia empresa calcula, a modo de estimación, un plazo de seis a ocho meses. Hace falta el respaldo de la junta de accionistas, que aún no tiene convocatoria, y el permiso de las autoridades de competencia de España y Estados Unidos.
Los solapamientos existen a ambos lados del Atlántico. En el mercado estadounidense, Dcoop posee la mitad de Pompeian, rival directa de Bertolli. En España, la cuota de Acesur ronda el 16% y la de Carbonell, el 11%.
Además, la japonesa Mizkan, titular de la marca Bertolli, dispone de dos meses desde el anuncio para notificar por escrito si quiere romper los contratos de licencia a raíz del cambio de dueño. Deoleo explota esa enseña mediante un acuerdo a perpetuidad y con ella lidera el aceite de oliva en Estados Unidos.
820 millones de ventas y 68 mercados
Los nuevos propietarios compran una multinacional saneada. Las ventas sumaron 820 millones en el último ejercicio, con una plantilla de 642 personas y actividad comercial en 68 países, aunque tres mercados (España, Italia y Estados Unidos) concentran el 60% del negocio. Su cuota mundial en distribución de aceite de oliva alcanza el 8,3%, de acuerdo con Euromonitor.
El resultado bruto de explotación (ebitda) avanzó un 50% hasta 50 millones, y el beneficio neto se situó próximo a los 20 millones, tras los números rojos de 2024. Las marcas del grupo están tasadas por encima de 500 millones, con Bertolli valorada en 263 millones. La hoja de ruta hasta 2028 contempla 32 millones más de ebitda, con menos volumen y más margen.
Las reacciones
La empresa sostiene: «El acuerdo estratégico con el consorcio consolida e impulsa el liderazgo global de España en la industria agroalimentaria».«Reconoce el trabajo desarrollado en los últimos años y el constante respaldo de los accionistas mayoritarios», valoró Ignacio Silva, presidente de Deoleo.
Antonio Luque, presidente de Dcoop, habló en un audio distribuido a los medios de una compra «importantísima y buena para el sector y el futuro de miles de agricultores y ganaderos andaluces». Y remató: «Está claro que con esta operación, con Acesur y Dcoop, Deoleo continuará en España».
