La inversión en crédito directo en pymes toma fuerza en España. Por crédito directo se entiende invertir en financiación de empresas en mercados regulados pero fuera del circuito bancario. En resumen, prestar dinero a una empresa mediante un préstamo directo a un plazo concreto y con un calendario de pagos preestablecido.
Tras la corriente del resto de países en Europa, hace dos años nació Arboribus, primera plataforma de financiación participativa para pymes en España. Desde entonces, se han superado los 3 millones de euros invertidos y se sigue acelerando el crecimiento dado que cada vez más inversores, profesionales o retail, incorporan este tipo de inversión en su cartera.
Estos resultados, junto con la escasa alternativa de inversión en el tramo conservador-moderado de la cartera, han llevado tanto a grandes patrimonios y family offices como a pequeños inversores a diversificar sus inversiones incorporando Arboribus.
Los motivos que justifican tener muy en cuenta esta alternativa de inversión son: la absoluta descorrelación con los mercados. En un entorno sumamente incierto en relación a la renta variable, tanto por las posibles subidas de tipo de interés en Estados Unidos, como por la evolución y el desenlace de la situación en Grecia, los mercados viven momentos de inmensa incertidumbre. La inversión en préstamos directos a pymes no tiene correlación alguna con estas noticias o sucesos, dado que se está invirtiendo en la economía productiva y sus resultados no están ligados a expectativas sino a realidades. En lenguaje técnico, se dice que tiene Beta 0; la baja volatilidad. En Arboribus la cartera histórica desde inicio está en un 0,4% de volatilidad. Su evolución hasta la fecha, debido a que siguen al 0% de morosidad, es prácticamente como un depósito a nivel de riesgo. Incluso los fondos de renta fija convencional suelen trabajar con volatilidades del 4%-6%; la alta rentabilidad neta. La cartera histórica de esta compañía arroja un 6,86% de rentabilidad promedio. El mejor dato, incluso, sería que dicha rentabilidad se logra con un 0,56%-0,58% mensual fijo, sin sobresaltos; y el riesgo moderado y diversificable. El riesgo en este tipo de inversión es el posible impago de una empresa. Para minimizar ese riesgo, Arboribus efectúa un análisis muy exhaustivo y estricto sobre las empresas que solicitan un préstamo. Es decir, toda empresa que se publica y en la que se puede invertir, es porque presenta un buen nivel de solvencia. Además, es muy sencillo diversificar perfectamente una cartera en un número adecuado de préstamos (según la regla de los fondos de inversión, 20 préstamos sería un mínimo adecuado de diversificación).
Paralelamente, visto el atractivo de esta inversión, las principales gestoras de fondos del país han ido lanzando nuevos fondos de inversión libre para tomar peso en esta nueva alternativa de inversión. Así, además de Arboribus, que arrancó esta actividad en julio de 2013, hemos visto como en 2014 Arcano, Tresis, Mutuactivos, Auriga o Trea Capital han entrado también en este mercado.
