Inversores españoles: entre la confianza y los desafíos

A pesar de lo que pueda parecer y de la escalada continúa de la renta variable, lo cierto es que los participantes del mercado son cautos, pues muchos aún se lamen las heridas que les dejo la crisis financiera. Una de las Bolsas que peor parada salió de la misma fue la española y quizá por ello, los inversores de nuestro país son conscientes de las posibles amenazas para sus carteras, aunque se siente indefensos cuando se enfrentan a ellas.

Esta es la principal conclusión extraída de la cuarta Encuesta 2015 a Inversores Particulares en España de Natixis Global Asset Management. Estudio que forma parte de un informe global más amplio realizado en enero y febrero de 2015 con un panel de 7.000 inversores (500 en España) de 17 países de Asia, Europa, América del Norte y del Sur y Oriente Medio, así como de Australia.

En concreto, la mitad de los 500 inversores españoles consultados cree que sus inversiones se comportarán mejor este año que el pasado (la proporción cede hasta el 44% en todo el mundo). "Una confianza potencialmente impulsada por las ganancias de dos dígitos de la renta variable en 2014 en gran número de países, evidente incluso entre los inversores de países donde las Bolsas retrocedieron y las economías tienen dificultades para crecer", explica la firma.

Al mismo tiempo, el 33% piensa que sus inversiones se comportarán igual y el 17% que lo harán peor. En cuanto a los retornos esperados, indican que, para satisfacer sus necesidades financieras, necesitan una rentabilidad anual media del 10,2% después de descontar la inflación; y hasta el 71% considera que estas proyecciones de rentabilidad de la inversión son realistas.

Por otra parte, la gran mayoría teme las incertidumbres que "sobrevuelan" sus carteras. Principalmente, se preocupan por una posible recesión en la Zona Euro en los próximos doce meses (49% de los encuestados) o por la aparición de nuevas burbujas en los activos (46%). También les inquieta un bajo crecimiento mundial (41%), una desaceleración económica mundial (34%) y a las tensiones geopolíticas (30%).

Destaca el hecho de que el 77% afirma que se siente incapaz de proteger sus inversiones ante posibles retrocesos y sacudidas del mercado. "Los inversores españoles son muy conscientes de los factores económicos y políticos que pueden afectar al valor de sus inversiones. Muestran cierta confianza en el comportamiento de sus carteras a corto plazo, pero esta confianza puede tener sus límites, especialmente porque muchos inversores carecen de objetivos financieros claros", explica Sophie del Campo, directora general para Iberia y directora del negocio Latinoamericano de Natixis Global Asset Management. 

Ahora bien, solo el 37% de los inversores españoles declara tener objetivos personalizados y solo el 24% cuenta con un plan financiero para alcanzarlos. Hoy en día "los inversores quieren soluciones que puedan generar rentabilidades más altas y proporcionar protección frente a la volatilidad del mercado. Pero es importante que les asesoremos en la construcción de carteras con una visión de largo plazo, basadas en planes financieros que se ajusten a sus necesidades tanto presentes como futuras", añade Sophie del Campo.

La importancia de evitar dejarse llevar por las emociones en las finanzas

Aunque más de tres cuartas partes (77% tanto en España como a nivel mundial) de los inversores dicen confiar en su instinto al tomar decisiones de inversión, el 61% afirma que se esfuerza por evitar la toma de decisiones emocionales cuando aumenta la volatilidad en el mercado.

Esta es una de las principales razones por las que muchos demandan una mayor sensación de seguridad y orientación financiera. De hecho, el 82% de los inversores españoles, incluyendo a los que no cuentan con asesores, considera que es importante obtener asesoramiento financiero profesional para tomar decisiones de inversión.

Sobre esta realidad, Sophie del Campo explica que "casi la mitad de los inversores españoles dice estar dispuesta a asumir más riesgos que hace un año, y por ese motivo los asesores deben situar la gestión del riesgo en el primer lugar de la lista de sus clientes. Los inversores deben saber que necesitan diversificar sus inversiones y evaluar el uso de activos alternativos. También deben ser conscientes de que la probabilidad de lograr sus objetivos será mayor si evitan tomar decisiones de inversión emocionales".

Abiertos a las inversiones alternativas

Los inversores tienen una amplitud de miras cada vez mayor y se muestran dispuestos a incluir activos alternativos. Actualmente, el 76% en España (el 69% a nivel mundial) coincide en que los enfoques tradicionales de asignación de carteras (combinar sólo acciones y bonos) no son la mejor manera de conseguir rentabilidad. Por tanto, buscan nuevas estrategias que puedan ayudarles a proteger mejor sus carteras frente a la volatilidad de los mercados (81%), diversificar los riesgos (79%) y generar fuentes de ingresos nuevas y fiables (79%)

Aunque solo el 54% de los españoles ya está invirtiendo en activos alternativos, la encuesta revela que hasta el 71% de los inversores que cuentan con un asesor consideraría las inversiones alternativas si se lo recomendara éste.

Por tanto "el reto para los asesores financieros es ofrecer soluciones adecuadas a las nuevas exigencias de los inversores, que necesitan ayuda y formación a la altura de sus aspiraciones financieras. Aunque siguen siendo alcistas en renta variable este año, están abiertos a invertir de manera diferente, e incluso impacientes por hacerlo", señala Sophie del Campo.

La sensibilidad ante la seguridad en la jubilación está aumentando

Paso a paso, crece el número de inversores españoles que se fija objetivos a largo plazo. De hecho, el 72% afirma ahora que la jubilación es su principal enfoque de inversión. Además, el 68% de los españoles encuestados considera que la responsabilidad de la jubilación se está trasladando desde los gobiernos y los empresarios a los individuos.

En España, el 50% de los inversores afirma que la principal amenaza para su bienestar financiero durante la jubilación es no haber ahorrado lo suficiente, y este porcentaje es el más alto asignado a cualquier factor social, de mercado, económico o político. Además, el 40% cita la insuficiencia de las pensiones públicas, seguida de la situación financiera del sector público (36%) y la inflación (33%). 

Sin embargo, el 87% de los inversores españoles considera que está en el camino correcto (82% en todo el mundo) y confía en que su enfoque de inversión hará que su cartera se revalorice para que pueda lograr sus objetivos de ahorro para la jubilación. El mismo número confía en que su estrategia de inversión le proporcionará unos ingresos estables cuando se jubile.

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