El mercado de Bitcoin está experimentando un cambio en su dinámica de opciones, según 10x Research. A medida que se aproxima el vencimiento de ciertos contratos en mayo y junio de 2026, el mercado anticipa un ajuste en la exposición agregada de gamma negativa, un fenómeno que ha mantenido el precio de Bitcoin en una banda estrecha.
Vencimientos clave y oportunidades
La exposición negativa de gamma en Bitcoin se ha situado en torno a los -$3,2 mil millones, afectando la capacidad del mercado para moverse. Este entorno ha resultado en variaciones intradía volátiles y han estancado al activo digital en un rango de $78,000 a $82,000. los vencimientos de opciones el 29 de mayo y 26 de junio podrían cambiar esta situación.
Se espera que una rotación hacia una postura más alcista emerja tras el vencimiento del 29 de mayo, ya que los contratos se liquidan y se producen movimientos que reflejan un creciente interés por opciones de compra en lugar de venta.
Impacto de eventos adicionales
Eventos como la votación de confirmación de Kevin Warsh en el Senado y el progreso del CLARITY Act podrían propulsar un aumento en la volatilidad.
El mercado de opciones muestra actualmente una tendencia a la baja en volumen de cobertura, con el volumen diario cayendo de $7,6 mil millones a $2,1 mil millones, lo que indica una posible subida en los precios cuando las coberturas existentes se eliminan.
Oportunidades de trading identificadas
Entre las estrategias propuestas, destaca una operación de ‘Call Spread’ para el vencimiento del 29 de mayo, apuntando al rango de $85,000 a $88,000 como área de interés para los traders. Esta estrategia está diseñada para beneficiarse del aumento en la demanda de opciones de compra.
En conclusión, a medida que la volatilidad negativa disminuye, el mercado de Bitcoin podría estar en el umbral de movimientos significativos, ofreciendo nuevas oportunidades para inversores y traders que busquen aprovechar este escenario.
