El reciente conflicto en Oriente Medio ha generado preocupaciones sobre una crisis inflacionaria. Según AllianceBernstein, las acciones defensivas podrían mitigar los efectos para los inversores. El mercado de renta variable enfrenta tensiones debido al conflicto en Irán y sus impactos en los precios de la energía.
El análisis de AllianceBernstein, presentado por Kent Hargis y Peter Chocian, sugiere que estas acciones han superado al mercado general durante pasadas crisis energéticas. Desde 1973, las acciones defensivas han demostrado su resiliencia, ofreciendo un rendimiento medio superior en un 9,5% durante estas crisis.
Señales de alerta económica
Actualmente, los indicios de inflación son evidentes. A finales de abril, los futuros del crudo Brent alcanzaron casi los 100 dólares por barril, con un incremento del 60% este año. En Estados Unidos, el precio medio de la gasolina sin plomo superó los 4 dólares. Otros indicadores, como el ratio cobre/oro, muestran caída del 4,5% en el último mes.
La Reserva Federal está posponiendo los recortes de tipos, y hay una creciente divergencia entre los precios del petróleo y la renta variable. El aumento sostenido de los costes energéticos puede empujar la inflación al alza, complicando las condiciones económicas actuales.
Renta variable en tiempo de crisis
La renta variable global ha experimentado oscilaciones desde el inicio del conflicto. Las acciones han enfrentado ventas masivas por las tensiones en el estrecho de Ormuz, punto clave del transporte de petróleo. Una tregua frágil en abril trajo una recuperación, aunque la incertidumbre persiste.
AllianceBernstein sugiere que un enfoque defensivo en las inversiones puede ofrecer estabilidad. Las acciones defensivas de calidad, con bajo beta, han demostrado su valor en tiempos inflacionarios. Estos activos, que combinan calidad, estabilidad y precio (QSP), incluyen bancos, supermercados y farmacéuticas.
Estrategia más allá de la inflación
Incluso sin alta inflación, las acciones defensivas han superado al S&P 500 en periodos de estabilidad, con mayores rendimientos a seis y doce meses. Esta rentabilidad se debe a su capacidad para minimizar pérdidas en caídas del mercado.
AllianceBernstein concluye que una estrategia defensiva puede ofrecer una trayectoria de rentabilidad más estable a largo plazo, protegiendo a los inversores de volatilidades futuras.
