Las oportunidades que brinda la inteligencia artificial se consolidan tanto en EE. UU. como en Europa, según un análisis de Tikehau Capital. Los recientes resultados de Micron han subrayado la importancia de la memoria y los semiconductores en este desarrollo tecnológico.
Raphaël Thuin, director de estrategias de mercados de capitales de Tikehau Capital, mantiene una visión positiva sobre la renta variable estadounidense relacionada con la inteligencia artificial. Destaca la consolidación de la inversión en el sector de los hiperescaladores, donde el retorno de la inversión y la monetización de la IA se hacen más tangibles. Además, señala que las oportunidades van más allá de los fabricantes de chips, abarcando la refrigeración, la conectividad óptica y el suministro eléctrico de los centros de datos.
En Europa, Thuin resalta que la región ocupa posiciones destacadas en semiconductores y fotónica. Este posicionamiento es clave en la cadena de valor tecnológica mundial, especialmente con el ecosistema neerlandés, indispensable para la fabricación de chips avanzados.
Visión sobre el software
Thuin se muestra cauto respecto al sector del software. A pesar del bajo rendimiento reciente, encuentra potencial en el largo plazo para la selección de valores a medida que las valoraciones se normalicen. Aunque las revisiones de beneficios son positivas, existen preocupaciones sobre la sostenibilidad de ciertos modelos de negocio.
El interés en la IA en Estados Unidos no disminuye la relevancia de las empresas europeas. Estas últimas están bien posicionadas en nichos tecnológicos como la fotónica, esencial para la optimización energética, lo que refuerza su papel en el ecosistema de inteligencia artificial.
El auge de los centros de datos y la conectividad también impulsa a algunas tecnológicas europeas consolidadas. Thuin señala que estas compañías, olvidadas por el mercado, están recuperando impulso debido a su exposición indirecta a este crecimiento.
