La petrolera Repsol ha cerrado la recompra de 250 millones de euros en bonos híbridos perpetuos, una operación destinada a aligerar su pasivo financiero. El saldo vivo del conjunto de emisiones que recoge en su listado de renta fija se queda en 6.950 millones, frente a los 7.200 anteriores.
El recorte equivale al 8,3% de la deuda perpetua del grupo y al 3,5% del capital pendiente de toda esa cartera. Los valores adquiridos quedan anulados: ni admiten una nueva emisión ni pueden revenderse en el mercado.
La operación se ha canalizado a través de Repsol International Finance, con garantía de la matriz. El documento que acompañó a la oferta fijaba dos propósitos: ordenar el capital híbrido del grupo y afinar la estructura del balance financiero. A ello sumaba una salida para los tenedores que quisieran deshacer posiciones.
Demanda de 471 millones y prorrateo
Los inversores ofrecieron en torno a 471 millones de euros, casi el doble del tope previsto: 1,9 veces los 250 millones máximos. Ese exceso obligó a repartir las adjudicaciones con un factor de prorrateo del 53,0878%.
El precio pactado fue el 100,704% del nominal. La factura asciende a 251,76 millones de euros, sin contar intereses devengados ni gastos asociados. La compañía hizo público el resultado definitivo el 9 de octubre y situó la liquidación cuatro días después.
El ahorro llega por la vía del cupón. Los títulos retirados abonan un 4,247% anual, de modo que su cancelación libera cerca de 10,6 millones de euros al año en intereses. Es el tercer interés más elevado entre las referencias que figuran en la web corporativa del grupo, aunque se mueve en línea con el mercado: el bono español cotiza al 4,09%.
Esos valores se colocaron en junio de 2020 por un importe de 750 millones. Tras la amortización parcial, lo que sigue en circulación se reduce a 500 millones de euros.
Cómo queda el mapa de vencimientos
La deuda perpetua baja de 3.000 a 2.750 millones. La integran una emisión de marzo de 2021 por 750 millones al 2,5% y dos colocaciones de Repsol Europe Finance realizadas en 2025, también de 750 millones cada una: la de junio paga un 4,5% y la de noviembre, un 4,197%.
Al margen de los perpetuos, el grupo mantiene 4.200 millones en bonos con fecha de vencimiento. Dos de ellos incorporan cláusulas ligadas a objetivos de sostenibilidad, con subida del cupón si no se cumplen: los que expiran en 2029 y 2033.
| Vencimiento | Importe | Cupón |
|---|---|---|
| Diciembre de 2026 | 500 millones | 2,25% |
| Agosto de 2027 | 750 millones | 0,25% |
| Julio de 2029 | 650 millones | 0,375% |
| Abril de 2030 | 750 millones | 2,625% |
| Enero de 2031 | 100 millones | 5,375% |
| Julio de 2033 | 600 millones | 0,875% |
| Septiembre de 2034 | 850 millones | 3,625% |
Los desembolsos más inmediatos llegarán en diciembre de 2026 y agosto de 2027. La petrolera presentará sus próximos resultados el 29 de noviembre.
