La gran banca española se prepara para cerrar otro semestre histórico. Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter y Unicaja habrían obtenido conjuntamente más de 18.000 millones de euros hasta junio, un 5,5% más que durante la primera mitad de 2025.
El consenso de mercado recopilado por Bloomberg sitúa al sector en disposición de encadenar su quinto ejercicio consecutivo con beneficios récord. Bank of America eleva la previsión semestral por encima de los 18.500 millones, mientras que Barclays la rebaja hasta los 17.925 millones.
El crecimiento del crédito doméstico será una de las principales palancas. Las previsiones apuntan a un incremento del 5,4%, acompañado por una mejora de las comisiones y una recuperación progresiva del margen de intereses tras la presión provocada por las anteriores bajadas de tipos.
Santander y BBVA lideran las ganancias
Santander volvería a encabezar el sector con un beneficio estimado de 7.321 millones de euros durante el primer semestre, un 7,3% más. BBVA ocuparía la segunda posición con 5.949 millones, cerca de un 10% por encima del mismo periodo del ejercicio anterior.
CaixaBank alcanzaría los 3.131 millones de euros, con un crecimiento del 6%, mientras que Bankinter aumentaría sus ganancias un 7,5%, hasta los 583 millones. Unicaja obtendría 343 millones, un 1,5% más.
Sabadell sería la única de las seis entidades que no mejoraría sus cifras. El consenso pronostica un descenso del 1,5%, hasta los 960 millones de euros, en un periodo condicionado por la venta de TSB a Santander y por los costes ligados a su transformación.
El margen de intereses vuelve a crecer
Los ingresos conjuntos por intereses podrían aumentar alrededor de un 4% y superar los 46.500 millones de euros. Bank of America calcula que la subida del euríbor, la estabilidad de los costes de financiación y la demanda de préstamos elevarán el margen de intereses cerca de un 3%.
Deutsche Bank espera que las unidades españolas de los grandes bancos registren un crecimiento interanual próximo al 4% en el margen de intereses y del 6% en las comisiones. La firma considera que el segundo trimestre marcará el inicio de una recuperación más sostenida de los resultados.
El volumen de crédito confirma el cambio de tendencia. En marzo, la financiación concedida a las familias creció un 4,3%, hasta los 720.875 millones de euros, mientras que los préstamos bancarios a empresas aumentaron un 3%, hasta los 477.102 millones.
Las comisiones sostienen el negocio
Las comisiones netas aportarán otro soporte relevante. Los analistas calculan que los ingresos por servicios superarán los 12.400 millones de euros durante el semestre, apoyados en los seguros, la gestión de patrimonios y la venta cruzada de productos.
La expansión del negocio sigue acompañada por una buena calidad de los activos. La tasa de préstamos dudosos del conjunto de las entidades que operan en España bajó hasta el 2,61% durante el primer trimestre, el nivel más reducido de la serie disponible.
El principal reto para los próximos meses será convertir el crecimiento del crédito en rentabilidad sin deteriorar los balances. La fuerte competencia hipotecaria y la concesión de préstamos con márgenes muy ajustados podrían limitar los beneficios futuros, incluso aunque el volumen de financiación continúe aumentando.
