Finalmente, estos fondos se han hecho con una puja en la que también habrían estado interesadas la gestora canadiense CPP en alianza con la aseguradora alemana Allianz y el fondo soberano Abu Dhabi Investment Authority (ADIA). La gestora canadiense PSP y la gestora de fondos Arcus también habrían luchado por hacerse con la firma que controla el gas en la comunidad de Madrid, pero su oferta no habría convencido a Morgan Stanley, que controlaba hasta ahora un 62% de la compañía.
Precisamente el no encontrar una oferta adecuada había acercado la posibilidad de sacar la compañía a Bolsa. Pero finalmente serán los fondos chino y holandés quienes se hagan con el control de la empresa.
Desde Bankinter recuerdan que MRG obtuvo un Ebitda 2014 de 149,2 millones de euros (+1,9%), suponiendo la misma tasa de crecimiento para 2015 y un multiplicador EV/EBITDA de 12,5x, resultaría en un EV estimado preliminar de 1.902 millones de euros. Teniendo en cuenta que la DFN 2014 asciende a 714 millones de euros resultaría en un Equity Value estimado preliminar de 1.188 millones de euros.
hemeroteca
